כסף: הנכס הבטוח הנשכח שמפתיע בזמן משבר

אנו נוטים לחשוב על זהב כנכס בטוח.

אבל מה לגבי כסף?

מאחר שמחיר הכסף נוטה להיות תנודתי יותר מזהב, ומכיוון שיותר ממחצית הביקוש לכסף מגיע מתעשייה, ייתכן שלא תחשבו על כסף כנכס בטוח.

עם זאת, מבחינה היסטורית, כסף הראה ביצועים טובים יותר מזהב בתקופות של חוסר ודאות גיאופוליטית וכלכלית. לדוגמה, במהלך המשבר הפיננסי של 2008, מחיר הכסף עלה ביותר מ-400% עד לשיא בשנת 2011. כמו כן, בתקופות של אינפלציה גואה בשנות ה-70, כסף הציג

מחיר גרם זהב משומש

עליות מרשימות שהעלו את ערכו ביחס לרוב הנכסים המסורתיים. דוח עדכני של Capitalight Research שהוכן עבור מכון הכסף גם מאשר מגמה זו.

מה אנחנו מתכוונים ב"נכס בטוח"?

משקיעים מעדיפים נכס בטוח בתקופות של חוסר ודאות פוליטית או כלכלית. הם מצפים שנכסים אלה ישמרו על ערכם ואף יעלו בזמן של אי-סדר, בעוד רוב הנכסים המסורתיים מאבדים מערכם.

הביצועים של נכס בטוח בתקופות כאלה נוטים לגדר את תיק ההשקעות, מה שמקטין את ההפסדים הכוללים.

במהלך תקופות של חוסר ודאות גיאופוליטית כמו מלחמות, פיגועי טרור ושינויים פוליטיים משמעותיים (כמו הבחירות האחרונות לנשיאות בארה"ב), משקיעים נוטים להתרחק מסיכונים בשל רמות אי הוודאות הגבוהות.

במקרים כאלה, הם פונים לנכסים בטוחים כדי לשמור על ערך תיקי ההשקעות שלהם עד שהמשבר יחלוף.

האתגר שבהשקעה בכסף פיזי

ההשקעה בכסף פיזי מאתגרת יותר מהשקעה בזהב פיזי. הסיבה לכך היא שכסף דורש אחסון ושינוע של משקלים גדולים יותר, ונזילותו בשוק הפרטי קטנה יותר מזו של זהב. יחד עם זאת, קיימים מכשירים פיננסיים הצמודים למחיר הכסף, כמו קרנות סל וחוזים עתידיים, שיכולים לשמש כלי לגיוון ההשקעות.

יתרון המוצרים הפיננסיים בישראל

במיוחד בישראל, שבה מוטל מע"מ על כסף הנחשב לטובין, יש יתרון משמעותי להשקיע במוצרים פיננסיים עליהם לא חל מע"מ. מכשירים פיננסיים אלה, כמו קרנות סל וחוזים עתידיים, מאפשרים למשקיעים ליהנות מחשיפה למחיר הכסף מבלי לשאת בעלויות נוספות של מע"מ או שינוע ואחסון.