למה כדאי לך לקנות ולהשקיע בכסף

הקדמה

• כסף שימש כאמצעי תשלום לאורך ההיסטוריה.
• נכס מוחשי בעל ערך פנימי, ללא סיכון נגד צד שלישי או סיכון חדלות פירעון.
• תכונותיו הייחודיות הופכות אותו לחיוני לשימושים תעשייתיים, רפואיים ועיצוביים.
• הביקוש להשקעה במטילי ומטבעות כסף ממשיך להיות גבוה, מחוזק על ידי שימושים תעשייתיים מגוונים.
• מלאי הכסף מעל הקרקע מוגבל, ומניפולציות אפשריות בשוק עשויות להשפיע על עליית המחירים בעתיד.

כסף כאמצעי תשלום

• לאורך ההיסטוריה כסף שימש כמטבע; שמות כמו "דולר", "פאונד סטרלינג" ו"רופי" מקורם בכסף.
• החוקה האמריקאית הגדירה זהב וכסף כאמצעי תשלום חוקי.
• עמידותו, נדירותו, קבלתו האוניברסלית, ניידותו והתנגדותו לזיוף הופכים את הכסף לאמצעי תשלום ואחסון ערך.
• שומר על כוח הקנייה לאורך זמן ומשמש כגידור נגד אינפלציה.

תכונות ושימושים של כסף

• כסף הוא המוליך הטוב ביותר של חום וחשמל מבין המתכות.
• תכונות ההחזר האור שלו הופכות אותו לחיוני בתכשיטים, כלי כסף, פאנלים סולאריים וצילום.
• תכונותיו האנטי-מיקרוביאליות הופכות אותו לשימושי בציוד רפואי ובביגוד.
• שימוש נרחב באלקטרוניקה, סוללות ומערכות טיהור מים.

גורמי הביקוש לכסף

• בשנת 2023, הביקוש העולמי לכסף הגיע ל-1.14 מיליארד אונקיות, השני בגודלו בהיסטוריה.
• היישומים התעשייתיים היוו חלק משמעותי, עם ביקוש גבוה ביותר שנרשם באותה שנה.
• ההשקעה במטילי ומטבעות כסף נשארה משמעותית, אם כי חלה ירידה של 21% לכ-263 מיליון אונקיות בהשוואה לשנים קודמות.
• מגוון השימושים מדגיש את תפקידי הכסף כנכס כספי ותעשייתי כאחד.

מחסור באספקת כסף

• ההיצע העולמי בשנת 2023 היה נמוך מעט משנים קודמות, מה שהוביל לגרעון פיזי בשוק של 140 מיליון אונקיות.
• זהו הגרעון השלישי ברציפות בשוק, מה שמצביע על המשך מתיחות באספקה.
• מלאי הכסף מעל הקרקע נותר מוגבל, כאשר חלק משמעותי מוחזק בידי משקיעים פרטיים, מה שמגביל את הנזילות בשוק.

שווקי כסף

• איגוד שוקי הכסף בלונדון (LBMA) ו-COMEX בניו יורק הם מרכזי המסחר המרכזיים בכסף.
• בשווקים אלו יש נפחי מסחר הגבוהים בהרבה מההיצע הפיזי, מה שמצביע על דומיננטיות של מסחר נייר.
• פער זה בין מסחר הנייר והפיזי יכול להוביל לתנודתיות במחירים ולנתק מדינמיקות ההיצע והביקוש האמיתיות.

מחיר הכסף לפי LBMA

• מחיר הכסף של LBMA משמש כמדד גלובלי, אך נקבע על ידי מספר מצומצם של משתתפים.
• נפחי מכרזים נמוכים עשויים שלא לייצג במלואם את שוק הכסף הפיזי הרחב יותר.

COMEX

• COMEX מציע את חוזי העתיד הנזילים ביותר למסחר בכסף.
• רמות עניין פתוחות גבוהות בשילוב עם מסירות פיזיות נמוכות יחסית מצביעות על שוק שמונע בעיקר מספקולציה ולא ממסחר פיזי.
• אופיו הספקולטיבי יכול להוביל לתנודות מחירים משמעותיות שאינן משקפות את המציאות בשוק הפיזי.

השקעה בכסף מציעה חשיפה למתכת בעלת משמעות היסטורית עמוקה, יישומים תעשייתיים חיוניים ושוק שמתאפיין בדינמיקות היצע וביקוש ייחודיות.