שלום חברים,
בדרך כלל אנחנו מעדכנים כאן על עולם המתכות היקרות – זהב, כסף, פלטינה ושות’.
הפעם מצאנו לנכון לדבר דווקא על נחושת, גם בגלל השימוש הרחב שלה בשוק האלקטרוניקה
וגם מכיוון שנראה שהמגמה החזקה של עליות במחירי הזהב והכסף בשנה האחרונה מתחילה להגיע גם אליה.
- רקע כללי
הכותב טוען כי מי שפספס את העליות החדות בזהב ובכסף, מקבל הזדמנות שנייה עם נחושת – מתכת שנמצאת בתחילת מגמה שורית גדולה. - הטריגר לעליות האחרונות
- תאונה קשה במכרה Grasberg באינדונזיה – אחד ממכרות הנחושת הגדולים בעולם.
- חולשת הדולר האמריקאי.
- אופטימיות לגבי ביקושים הקשורים ל־AI ו־מעבר לחשמל נקי.
- ציפיות להורדת ריבית בארה"ב.
- ראלי רחב בכלל המתכות.
- הניתוח הטכני
- דפוס ascending triangle ארוך טווח עם התנגדות באזור $10,000–$10,800 לטון.
- פריצה מעל $10,800 תאותת פתיחה רשמית של שוק שורי גדול.
- יעד טכני: $16,800 לטון (עלייה של כ־56%).
- קרנות/מכשירים מומלצים: CPER (עוקבת אחרי מחיר הנחושת) ו־COPX (חברות כריית נחושת).
- הערכות שווי יחסיות
- במונחים ריאליים (מתואמי אינפלציה) – הנחושת עדיין אינה יקרה, רחוקה משיא 2011.
- ביחס להיצע הכסף (M2) – הנחושת זולה מאוד, ערך 77 מול שיאים קודמים של 197 (2006) ו־174 (2011).
- ביחס לזהב – זולה מאוד, אינדקס 64 מול 294 (2006).
- ביחס לחוב הלאומי האמריקאי ולמדד דאו ג’ונס – שוב, זולה היסטורית.
כל המדדים הללו מצביעים על פוטנציאל עליות חד.
- תחזית ביקושים
- נחושת מכונה כיום “הנפט החדש” בגלל חשיבותה בטכנולוגיות אנרגיה מתחדשת, רכבים חשמליים ותשתיות.
- קרן המטבע (IMF) מעריכה גידול של 66% בביקוש לנחושת בין 2020 ל־2040.
- במקביל, צריכת הנפט צפויה לרדת.
- מסקנה
הכותב רואה בנחושת את אחד הנכסים האטרקטיביים ביותר לשנים הקרובות.
השוק עדיין בתחילת הדרך, פריצה טכנית צפויה לפתוח מגמת עליות בסדר גודל של סופר-סייקל חדש בדומה לזהב בשנים האחרונות או מחזורי המתכות של שנות ה־70 וה־2000
